银发理财:iBond适合守旧投资者

admin 4周前 (09-28) 快讯 15 0
银发理财:iBond适合守旧投资者 第1张

光大新鸿基产物开发及零售研究部

有几位读者不约而同问到有关「iBond」的投资远景,缘故原由他们近期均于媒体上看到iBond的资料,因而希望领会其特点及应否认购。翻查资料,政府已于年度财政预算案中宣布重推iBond。市场上对iBond有差别看法,有投资者以为是低风险之选,亦有人指斥其回报过低,今次本栏会简朴讨论,并论述我们的看法。

通胀挂u债券iBond是香港特区政府透过政府债券设计的零售债券部门刊行的。自2011年起,香港政府延续6年推出iBond,但自2017年起暂停。认购反映方面,最后一批iBond 6总认购人数约50万人,较前一批削减近15%;总认购金额亦减约37%,只至约227亿元。

可定期收取利息

凭据新闻指,新一批iBond与过往刊行的条款相若,即其最低面额为10,000港元,年期为三年。它的其他特点包罗:1、每6个月派利息一次,利息与综合消费物价指数(CPI)的平均按年通胀率挂u,并设有最低息率(1%);2、香港特区政府将于债券到期时全数(即100%)付清本金;3、它可在香港团结交易所(联交所)内举行生意。

人人都市记得我们经常提出「理财金字塔」的理念,指理财时需时凭据自身情形做好资产设置,并由下而上逐层打好基础。用这个看法出发,iBond有其吸引之处。首先是香港特区政府拥有达「投资级别」的优良信贷评级,反映相关债券的违约风险极低;而作为债券,持有者可在整个债券投资年期内定期取得利息。若与同年期或同级其余零售债券对照,中长期iBond的利率或较吸引。

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设最低息率保证

提到派息,部门投资者或以为其回报并不吸引。但要注意,作为通胀挂u债券,其主要目的为对冲通胀。由于iBond息率与本港通胀挂u,通胀上升其利息亦会增添,可保障资金的购买力。就算面临经济差,甚至是通胀环境,亦有最少1%的保证回报。另外,iBond并非进取型的投资产物,属金字塔中下层的保障或储蓄类工具,不应与其他投资产物的回报率作直接对照。若与定存对照,外币存款具汇率颠簸风,而相对港元定期,投资者认购iBond后,可于二手市场生意,变相更具天真度,亦有机遇享受温顺的资源增值。

要注意,香港8月整体消费物价按年跌0.4%,剔除政府一次性纾困措施的影响,基本通胀率为0.1%。若情形连续,iBond持有人有机遇只取得1%的保证回报,人人因此或需调整收息率预期。另外,作为投资产物,iBond有其投资风险,人人买入前务必领会清晰,例如iBond的二手市场未必活跃,因此持有人未必能在到期日前出售该债券,或其出售价钱可能较购入价低。篇幅关系,未能详细列出所有风险,有兴趣取得更多iBond资讯的读者,可到钱家有道网站(https://www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/bonds/ibonds.page)。

总括而言,面临疫情及中美关系恶化,经济及投资市场均存有较多不明朗因素,政府推出iBond可为市场提供多一个投资选择,适合较守旧的投资者。遵照已往放置,有兴趣的同伙,可透过以下途径申请﹕

1、配售银行;2、香港结算公司(若是已拥有相关的投资者户口);3、部门提供此服务证券经纪。

若人人有任何关于退休理财的问题,请联络文汇报编辑或电邮光大新鸿基(kenny.wen@ebshk.com),我们会只管解答

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